EconomForum

ИИС — индивидуальный инвестиционный счет

Согласно принятым поправкам, с 1 января 2015 года в Федеральный закон N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» вносится новый пункт 10.3, согласно которому появится индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).

Новый финансовый инструмент разрабатывался около двух лет на основе мирового опыта. В частности, в США еще с 1974 года существуют Individial retirement account (IRA) – счетами успешно владеют 39 процентов домохозяйств страны. В Великобритании аналогом ИИС являются Individual Savings Account, действующий с 1999 года. Счета имеют около 50 процентов населения этого государства.

По данным ОАО «Московская биржа» на начало 2014 года 89% всех вложений, осуществленных физическими лицами, пришлись на банковские вклады, 8% граждан вложили в недвижимость, 1-2% инвестировали в фондовый рынок. Т.е. государство созданием ИИС решило сместить баланс в сторону фондового рынка – хорошая идея, отлично работающая в странах Запада.

Что такое ИИС?

Можно сказать, что ИИС — это нестандартный тип договора, который клиент заключает:

  • либо с брокером
  • либо с управляющей компанией

для получения доступа на фондовый рынок. «Нестандартность» состоит в предоставлении клиенту налоговых льгот на определенных условиях: получить надбавку в 13% к вложенному капиталу, либо в возможности избежать налогообложения полученной прибыли. Подробнее оба типа счета рассмотрены далее. Первый вариант подходит как для самостоятельной торговли, так и для составления инвестиционного портфеля; второй вариант предполагает передачу средств в доверительное управление компании.

Этот вариант получается более затратным по комиссиям, а также имеет больше ограничений в рамках используемых инструментов. Многие вопросы относительно ИИС хорошо рассмотрены здесь — отдельный интерес представляет абзац по льготе для долгосрочного владения ценными бумагами на обычном счете, которую можно рассматривать как конкурента индивидуального инвестиционного счета для достаточно крупных сумм.

Что можно приобрести на ИИС?

Таблица ниже показывает виды активов, которые доступны в рамках индивидуального инвестиционного счета:

Однако разные брокеры пока что предоставляют доступ к разному количеству активов:

Итого, наиболее заметна лишь проблема с паевыми инвестиционными фондами: на бирже торгуется очень мало паев с низкой ликвидностью. Поэтому ПИФы пока что можно приобрести лишь через родственные брокеру управляющие компании (если имеются), открыв ИИС у соответствующего брокера. Кроме того, в настоящий момент три управляющие компании самостоятельно предоставляют услугу ИИС